France Industrie fait un point sur le déploiement du Plan de relance sur son volet industriel à la mi-avril 2021. C’est mieux mais peut encore mieux faire : positif du côté de Bpifrance, négatif du côté de l’ASP (Agence de Service de Paiement) pour le guichet Industrie du Futur.

PGE :

• 132 Mrds € distribués à 638.000 entreprises à mi-février :
  •  22 Mrds € à l’industrie manufacturière (17% > poids dans le PIB)
  • 32 Mrds € au Commerce, 13 Mrds € au BTP.
• Bruno Le Maire évoque un allongement dérogatoire de 6 à 8 ans de la durée des PGE; une discussion va s’ouvrir avec Bruxelles.

Prêts participatifs :

Bruxelles a pris du retard en retoquant le projet initial de Paris, jugeant le cumul PGE/PP « trop généreux » au vu du contexte d’endettement grandissant des entreprises françaises : 1.900 Mrds fin 2020 (+13%), malgré un niveau élevé de cash à 180 Mrds Eur (soit 71% de la VA vs 54% en 2019 ), et de crise persistante pouvant induire une sinistralité élevée sur PGE : 132 Mrds Eur, 16% du CA des entreprises concernées

• Encadrement du cumul les 2 dispositifs : PGE + PP < 35% du CA : 

L’Etat lèvera 20 Mrds€ de PP (voire 30) jusque fin juin 2022 – Garantie plafonnée à 30% (soit 7 Mrds€). Commercialisation via 2 canaux : en avril via les banques commerciales, et à partir du 15 mai, via les fonds de capital investissement ESG (obligation subordonnée avec remboursement in fine).

• Ciblage sur 10.000 entreprises :

PME dont le CA > 2 M€ et ETI (pas de limite haute mais GE non visées) tous types d’investissement matériel et immatériel, réflexion sur le FDR tous les secteurs avec perspectives de développement (besoin d’un Plan d’affaires et d’investissement).

L’entreprise doit avoir une structure de bilan affaiblie par la crise mais viable (soit cote Fiben < 5+).

• Modalités :
  • limite à l’effet de levier : 12,5% du CA pour PME, 8,4% pour ETI
  • taux effectif fixe : 4 à 5% pour les PME, 5 à 6% pour les ETI (garantie comprise).
• Tensions sur les approvisionnements d’intrants et matières premières (prix et délais de livraison) : voir tableau dans le diaporama joint page 5
  • acier, métaux non ferreux : platine, cuivre, étain, argent, zinc, rhodium…
  • matières plastiques (résines > polypropylène notamment) et caoutchouc,
  • matériaux de construction : bois, sable, …
  • matières premières agricoles et alimentaires : huiles, café, maïs, soja, sucre, coton…
  • intrants chimiques : TiO2 (> peintures), pigments, solvants, colorants…
  • composants électroniques : semi-conducteurs (origine asiatique quasi-exclusive : Taïwan, Chine…)
• Peu d’industriels disposent de dispositifs de couverture sur leurs approvisionnements de MP
• Demande de clémence des acheteurs, notamment publics (Ugap), pour limiter les pénalités
• Auto-entretien de ces pénuries en raison de « sur-commandes », des solidarités GE / ST qui se dépannent
• Hausse des cours du pétrole et gaz – tarif très élevé du fret maritime – hausse des tarifs d’assurance
• Risque d’inflation sectorielle et de limitations de productions

Plan de relance volet industrie : situation au 15 avril 2021 :

• Guichet BPI France
• AAP industrie et décarbonation : 5.000 dossiers instruits : BPI a déployé des moyens supplémentaires pour faire face, s’engage à une sélection des dossiers sous 2 mois après la date de la relève, et à un envoi des contrats sous 1 mois après la décision d’aide
  • 1.986 « avis favorables » > 1.628 « instructions finalisées » : au-delà de 3 mois sans réponse = refus implicite…
  • 1.367 lauréats > 1,6 Mrd€ d’aides publiques engagées > 6,3 Mrds€ d’investissements privés potentiels
  • dont 531 TI (= 270 m€), 244 Aéro (= 197 m€), 248 Auto (= 234 m€), 288 Relocalisation (= 589 m€), 56 Décarbonation (= 307 m€)

Plus de 1.000 projets contractualisés pour un total de 700 à 900 mEur d’aides décaissées
dont 395 dossiers TI, 215 Aéro, 220 Auto, 92 Relocalisation, et zéro Nucléaire (sur 24 instruits)

• Relèves 2021 : 3 dates pour le volet national en 2021 (auto, aéro, nucléaire, relocalisation) : 26 janvier, 31 mars, 1er juin; maintenir le rythme et ne pas hésiter à re-déposer les dossiers reformatés, ou des dossiers supplémentaires; puisque le plafond d’aide maxi a été relevé par Bruxelles de 800 à 1.800 KEur / entreprise / an
  – Volet régional : relève des dossiers et instruction au fil de l’eau
• Guichet ASP :
  • Guichet ouvert du 27 oct au 31 déc 2020, à destination des PME et ETI industrielles
  • Retard encore élevé dans l’instruction des dossiers : recours à la sous-traitance…(ex : CETIM) engagements ASP à atteindre 100% d’instruction à fin avril : délai intenable …
  • Plus de 7.600 dossiers Industrie du futur déposés pour 2.3 Mrd € d’investissement potentiel
  • Récépissés de dépôt : près de 100% envoyés
  • 1.000 dossiers instruits mi-mars…faible, 400 lauréats
• Réouverture du Guichet « Soutien Industrie du futur » : début mai – Taux 20% (yc dossier de décembre à 10%)
• Dispositif Soutien Efficacité énergétique :
  • 106 dossiers (seulement) – élargissement envisagé de la liste des matériels éligibles
• Dépassements budgétaires :
  • Rallonge de 1,45 Mrd € pour l’Industrie : 1 Md€ (40% Auto/aéro, 60% IdF) + 300 m€ Résilience + 150 m€ des Régions TI
•  Rythme des engagements : « au 1er mars 26 Mrds Eur engagés » dixit Bruno Le Maire :
  • Volet compétitivité : crédits à l’industrie (< 1 Mrd € ), primes véhicules verts, baisse fiscalité de production (prorata 10 Mrds €)
  • Volet vert : rénovation énergétique des bâtiments publics (3 Mrds €) et des logements (« maprimerénov »)
  • Volet cohésion : dotations aux collectivités, activité partielle, primes à l’apprentissage, Ségur Santé…

Objectif 2021 : le PLF prévoit 40 Mrds € …

Pour en savoir plus : Industrie et Plan de relance_avril 2021